1. 2020년 상반기 철광석 시장 전망
철광석은 2020년 상반기에 강세장으로 다시 나타났습니다. 일반 지수의 62%가 춘절 이후 최저 $79.8/t에서 6월 초 $106.55/t로 상승했으며 최대 상승률은 33.5%였습니다. 철광석은 전체적으로 공급 부족 패턴입니다. 45항 철광석 재고는 연초 1억 2500만 톤에서 6월 1억 600만 톤으로 감소했고 재고는 1900만 톤 감소했다. 1분기에는 호주의 허리케인, 브라질의 폭풍우 및 예상치 못한 vale의 회복과 같은 요인으로 인해 주류 광물의 공급이 크게 감소했으며 비주류 광산은 전염병 상황으로 방해를 받았으며 전체 배송은 또한 낮습니다. 2분기 납품은 전년 동기 대비 증가했지만 증가폭은 제한적이었다.
수요 측면에서 보면 전염병 상황이 터미널 수요의 지연으로 이어지지만 장공정 철강 공장이 지속적으로 생산하고 철광석에 대한 경직된 수요가 좋다. 중국의 전염병 상황이 통제됨에 따라 터미널 수요는 분명히 해제되고 고로의 반환은 철광석에 대한 수요를 증가시키고 철광석은 창고에 가속화됩니다. 구체적으로 1월부터 3월까지 전염병을 둘러싼 반복 거래: 춘절 이후 국내 전염병의 영향을 받아 광석 가격이 급격히 하락하고 주요 철광석 계약의 최저 가격이 569.5위안/톤으로 떨어졌다. 국내 전염병 상황이 개선되면서 광석 가격이 상승하고 주요 철광석 계약이 692위안/T까지 올랐으나 3월에 대규모 해외 전염병이 발발하여 광석 가격이 다시 하락하여 최저 철광석 주력 계약은 542위안/톤으로 떨어졌다. 4월 6월: 국내 전염병이 통제되면서 건설용 철강 수요가 폭발하고 철광석 공급 수준이 전체적으로 바닥에 이르렀습니다. 특히 5월부터 호주와 파키스탄은 자주 점검을 받고 있다. 브라질의 전염병도 공급을 방해했습니다. 철광석은 창고 철거 및 조정을 가속화했으며 패널이 크게 상승했습니다. 주요 철광석 계약은 6월 초에 798위안/톤으로 상승했다.
2. 2020년 하반기 철광석 공급량 증가폭은 상대적으로 크지만, 전년도 대비 증가폭은 상대적으로 제한적
(1) 2020년 4개 광산의 공급이 약 2000만톤 증가하고, 하반기에는 약 1300만톤이 될 것으로 추정되며, 4개 광산의 중국으로의 증가는 약 600만톤 연간 톤; 비주류 외부 광산은 전년 동기 대비 2500만 톤, 하반기에는 1000만~1500만 톤 증가했다. 상반기에는 허리케인, 브라질의 폭풍우 및 예상보다 낮은 vale 생산량의 영향으로 호주와 파키스탄의 출하량이 적었지만 비주류 광산의 공급이 증가했습니다. 중국 해관총국이 발표한 자료에 따르면 1~5월 철광석 수입량은 4억 4500만 톤으로 2130만 톤 증가, 5.1% 증가, 0.3% 감소했습니다. 4월보다. 여러 국가에서 브라질 광산의 수입량은 전년 대비 크게 감소하여 1 월에서 4 월까지 수입 된 6616 만 톤으로 전년 대비 1091 만 톤 (-14.16%) 감소했습니다. 호주 광산의 수입량은 1~4월에 2222만 톤으로 전년도보다 약간 증가하여 1642만 톤(+7.9%) 증가했습니다. 인도'의 광물 산업은 1월부터 4월까지 크게 증가하여 수입량이 816만 톤으로 전년 대비 603톤(+283.92%) 증가했습니다. 남아프리카'의 광석 산업은 1월부터 4월까지 1,847만 톤의 수입으로 272만 톤의 증가로 전년 대비 빠르게 성장했습니다(+17.23%). 우크라이나's 광산도 1월 674만 톤 수입으로 전년 대비 크게 증가하여 348만 톤(+106.57%) 증가했습니다. 전반적으로 높은 광석 가격에 자극을 받은 비주류 광산은 인도량을 크게 증가시켰고 수입 철광석에 대한 비주류 광물의 비율은 16.54%에서 증가했습니다. 2019년 ~ 18.98%. Rio Tinto와 vale은 모두 1분기 분기별 연간 공급 목표를 하향 조정했습니다. Rio Tinto는 1분기에 허리케인의 영향을 받았으며 Pilbara 생산은 예상되지 않았으며 Rio는 2020년 연간 트래픽 목표를 330만~3억 4300만 톤에서 3억 2400만~3억 3400만 톤으로 낮췄습니다. 날씨, 전염병 상황 및 일부 광산의 생산 지연을 고려하여 Vale 분말 광산의 Vale 목표 생산량은 340-355백만 톤에서 310-330백만 톤으로 감소했으며 펠릿의 목표 생산량은 4400만 톤에서 3500만 톤으로 감소했습니다. 40만 톤. 허리케인 날씨 영향과 신종 코로나바이러스 확산에도 불구하고 FMG지만'의 1분기 물량은 여전히 10% FMG는 2020년 2019.07~2020.06(2019.07~2020.06) 철광석 목표 물량을 지난해 같은 기간보다 상향 조정해 기존에 발표한 175~175만 톤 간격에서 175~1770만 톤 간격으로 상향 조정했다. 4개 광산의 생산 및 마케팅 계획과 지난해 같은 기간 인도 리듬에 따르면 2020년 상반기 4개 광산의 철광석 공급량은 907만톤 증가한 5억2200만톤으로 추정된다. 톤(1.8%) 전년 대비; 2020년 하반기 5억 8,300만 톤으로 전년 동기 대비 6,090만 톤(+11.7%), 1,275만 톤(+2.2%) 증가했다. 이 중 4개 광산은 전년 동기 대비 586만t 증가한 3203만t이 상반기보다 늘어날 것으로 예상된다.
(2) 철광석의 주요 생산국의 관점에서 볼 때 브라질과 인도의 전염병이 증가하고 철광석의 공급이 불확실합니다. 현재 브라질, 인도, 남아프리카 공화국은 발병 가속화 기간에 있으며 호주의 전염병 통제가 더 좋습니다. 6월 28일 기준 브라질은 같은 날 31587건, 인도는 19620건, 남아프리카 공화국은 6334건, 호주는 45건을 추가했다. 브라질은 같은 날 미국에 이어 신규 물량이 추가돼 철광석 생산과 운송에 다소 차질이 빚어지는 등 심각한 상황이다. Vale는 6월 6일 전염병으로 인해 itabira 종합 광산 지역의 사업 활동을 중단했습니다. 종합 광산 지역은 concei에 의해 운영되었습니다?? o、Cau ê 그리고 periquito 3개의 광산 지역. 6월 17일 담수계곡은 미나스길라스 노동감독부가 생산에 미치는 영향이 100만 톤 미만인 에타빌라 광업지역 전면 금지에 대한 해제 조항을 발표했다고 밝혔다. 브라질의 전염병이 계속 증가하고 있지만 철광석의 브라질 경제 기여도와 대통령의 보호 노력으로 브라질 출하량이 지속적으로 회복되고 있습니다. 경제. VALE2020의 철광석 미분 생산량은 310만~330만 톤으로 유지되었으며, VALE은 이 지침이 COVID-19의 영향으로 감소할 수 있는 1,500만 톤의 생산량을 고려했다고 말했습니다. 골짜기 철광석 생산이 지도 목표를 달성할 수 있는지 여부는 전염병의 통제에 크게 달려 있습니다. 인도는 빠르게 발전했으며 새로 진단 된 사례는 세계에서 세 번째입니다. 3월 25일부터 인도의 전염병 봉쇄는 4주기를 거쳤습니다. 6월 8일부터 인도는"unsealing 1.0&'라고 하는 단계적으로 재개되지만, 고위험 지역 봉쇄는"5.0"로 알려진 6월 30일까지 연장됩니다. ; 봉쇄. 인도에서 전염병이 국내 철강 소비 감소하게되었다, 인도 &를 # 39; 중국으로의 수출은 지난해 같은 기간보다 높은, 그리고 봉쇄의 해제는 국내 수요의 재개에 도움이되는 인도에서. 남아프리카공화국도 3월 26일부터 국가 봉쇄령을 내렸다. 남아공은 경제를 살리기 위해"봉쇄명령& quot; 5월 1일에 전염병이 가장 심각한 수준에서 4단계로, 6월 1일에 3단계로 더 낮아졌습니다. 전염병 예방 및 통제가 완화됨에 따라 지역 광산의 점진적인 재개는 철 수출을 개선하는 데 도움이 됩니다. 광석.
(3) 국내 전염병 통제, 국내 광석 생산량은 여전히 성장의 여지가 있습니다. 코로나19의 영향으로 1~2개월 만에 국내 광석 생산량이 크게 줄었다. 3월에는 국내 전염병 상황이 통제되면서 국내 광석 생산이 점차 재개되어 작년 같은 기간으로 회복되었습니다. 중국 통계국에 따르면 2020년 1월 중국의 철광석 생산량은 총 1억 1100만 톤으로 전년 동기 대비 -6.2%를 기록했으며 3월 4월 생산량이 점차 회복되고 1월 생산량이 1월 생산량을 기록했다. 4월은 전년 동기 대비 -0.8% 감소했습니다. 자료에 따르면 국내 광석 생산량은 지난해 같은 기간으로 회복됐다. 6월 11일 현재 중국 266개 광산의 미분철분 생산량은 430300톤/일, 동기 대비 12700톤/일, 12400톤/일 증가했다. 중국 내 266개 광산의 가동률은 68.21%, 전월 대비 2.02%, 전년 동기 대비 1.97%를 기록했다. 광산에 대한 환경 보호의 약화를 고려하여 2019년 높은 광산 가격의 결합은 국내 광산 전체의 투자를 자극했습니다. 새로운 생산 능력의 생산으로 국내 생산은 여전히 후기에 성장의 여지가 있습니다. 연간 국내 철광석 생산량은 9억2000만 톤에 달할 것으로 추산되며 이는 약 2300만 톤의 제철분말에 해당하며 전년 대비 1000만~1500만 톤 증가한 수치다.
3. 내수 및 대외 수요의 강건성은 개선의 여지가 있다. 하반기 철광석 수요 비관적 아니다
2020년 1-3월, 코로나19의 영향으로 중국& #39;의 단말수요 개시가 연기되었습니다. 일부 BF가 정밀 검사되었지만 장공정 제철소는 생산을 계속했고 철광석 수요는 여전히 경직되었습니다. 통계국은 1~3개월 동안 중국의 선철 생산량이 1~300만 톤으로 전년 동기 대비 2.48% 증가했다. 5월 3월에 터미널 수요가 시작되면서 BF 생산이 재개되었고 선철 생산량이 크게 증가했습니다. 5월 중국& #39;#39;39;s 선철 생산량은 3.6억 톤으로 5월 동기 대비 6.15%, 7.1% 증가하여 성장률이 크게 증가했다. 쇳물 생산량이 많아 45항의 항만배출량은 지난해 같은 기간보다 훨씬 많다. 2020년 1월부터 6월까지 45개 항구의 일일 평균 항만 물동량은 320만 톤으로 167000톤 증가하여 5.9% 증가했습니다. 하반기에는 철강 대체 능력이 해제되고 환경 보호 및 생산 제한이 완화되면서 국내 철광석 수요가 높은 수준을 유지했습니다. 현재 제철소는 흑자에 힘입어 적극적으로 생산을 하고 있으며 용철 생산량은 지속적으로 높은 혁신을 이루고 있습니다. 고로 설비 가동률이 극한 수준에 도달하여 용철 생산량의 추가 증가를 제한합니다. 한편, 비수기 배경에는 최종 수요가 약하고 철강 이윤이 축소되며 완제품 가격이 약세하면 철광석 수요가 하락할 것이다. 그러나 jinjiuyin 10 터미널의 성수기가 도래하면 철강 공장이 다시 상승하기 시작할 것이며 철광석에 대한 수요는 비관적이지 않습니다.
3월부터 해외 전염병이 확연히 퍼졌고, 자동차, 조선, 건설 등 철강 수요가 급감했고 해외 철강 공장 생산량도 크게 줄었다. 국제철강협회(International Iron and Steel Association)에 따르면 1월 전 세계 조강 생산량은 5.26% 감소할 수 있다% 전년 동월 대비 8.73 감소% 전년 대비 -13.41에서 좁혀짐% 4월에. 주요 철광석 소비국의 관점에서 보면 중국의 조강 생산량이 플러스 성장한 것을 제외하고 나머지 국가는 거의 마이너스 성장에 있습니다. 중국 5월 조강 생산량은 + 4.2% 전년 대비 월간 비율은 + 4% 포인트입니다. 일본은 31.8이었다% 매년 7.8% 월에; 한국은 -14.1% 매년 5.7% 월에; 인도는 39.1입니다% 매년 26.1% 월에; EU는 26.8이었습니다% 전년 대비 2.9% 월에; 미국은 -36.6% 매년, 그리고 -4.1이었습니다% 달에. 하반기에 해외 공장들이 생산을 재개했고 철광석 수요는 미미한 개선 여지가 있었지만 전염병의 전환점이 없었고 수요 불확실성이 컸다. 현재 유럽과 미국의 경제가 재개되고 PMI가 분명히 회복되고 있어 경제가 회복되고 있음을 나타냅니다. 5월, pmi43.1% 미국 제조업의 1.6% 포인트 증가; 6월 유럽 제조업 pmi46.9는 전월 대비 7.5%p 상승했다. 그러나 최근 미국의 전염병이 다시 반등했고 경제 회복이 더딜 수 있습니다.
4. 수급이 타이트하고 균형이 잡혀 있고 상반기에 비해 수급의 격차가 좁다.
45번 항구의 철광석 재고는 2월 1일부터 10일까지 지속적인 창고 반출이 진행되고 있다. 창고 철거 시작 시간이 작년 같은 기간보다 빠릅니다. 45번 항구의 철광석 재고는 1월 초 1억 2500만 톤에서 6월 말 1억 800만 톤으로 감소했으며, 1770만 톤 감소, 전년 동기 대비 784만 톤 감소, 이후 최저치를 기록했다. 2017. 재고의 급격한 감소는 예상치 못한 해외 광산의 공급과 강력한 내수 수요가 결합된 결과입니다. 재고 구조에서 호주 및 브라질 광산의 재고는 연초보다 704 만 톤 감소하고 연초보다 1281 만 톤 감소하는 등 크게 감소했습니다. 현재 상반기에 비해 중국의 철광석 공급주기 비율은 하반기에 크게 증가하지만 수요 종료, 내수 강건함 및 개선으로 인해 증가는 전년 대비 제한적입니다. 외부 수요를 위한 공간. 전체 철광석 수급은 2번의 호황 패턴을 보이고 있으며 철광석은 여전히 타이트한 균형 상태에 있으며 상반기에 비해 수급 격차가 좁혀지고 있다.
5. 하반기 철광석 시장 전망
2020년 하반기 철광석은 수요와 공급의 패턴을 보이고 있으며, 철광석의 공급은 상반기에 비해 크게 증가할 것이나, 그 증가량은 전년 대비 제한적이다. 해외공장 재개에 따라 2020년 하반기 철광석 수요 개선 여지가 미미한 상황 철광석 수요는 비관적이지 않다. 철광석은 여전히 균형을 유지하고 있으며 상반기에 비해 수급 격차가 좁고 해외 전염병이 철광석 수급에 큰 교란을 겪고 있습니다. 장기적으로 공급측 개혁이 철강 산업에 미치는 영향이 점차 감소함에 따라 철강 산업은 다시 생산 능력 확장 주기에 진입하고 철광석 생산량 증가 주기가 지나면 철광석의 전반적인 실적이 더 강해질 것입니다. 나사산 강철보다, 그리고 하반기에는 저렴한 가격에 주목하고 볼트에 대한 광석의 비율을 높일 수 있습니다.
